上週五，因此前美國6月CPI報告數據低於預期，市場對聯準會降息的預期升溫，美元指數高開低走，日內最深跌至104.03，最終收跌0.40%，比特幣最低價格報104.08，連續第二週下跌。
基準的10年期美債殖利率衝高回落，最終收報4.1870%，兩年期美債殖利率收報4.4640%，刷新四個月低點。
美股道指收漲0.62%，標普500指數漲0.55%，納指漲0.63%。明星科技股反彈，英特爾(INTC.O)、特斯拉(TSLA.O)漲近3%，輝達(NVDA.O)漲1.44%。
歐股主要股指全線收漲，德國DAX30指數收漲1.15%；英國富時100指數收漲0.36%；歐洲斯托克50指數漲1.34%。
週一風險預警
☆10:00，中國公佈第二季GDP年率，市場預期為5.1%，前值為5.3%；
☆隔日淩晨00:30，聯準會主席鮑爾與凱雷集團聯席執行董事長DavidRubenstein對話；
☆隔日淩晨04:35，2024年FOMC票委、舊金山聯邦儲備銀行主席戴利參加主題為「多頭市場、熊市和銀行家」的會議。
美國CPI數據意外走弱，投資人對聯準會即將降息的信心增加，儘管PPI數據依然強勁，仍未能改變9月降息的普遍預期。這顯示市場對美國經濟前景和貨幣政策的預期對金價產生了影響。
川普在競選集會上遭遇槍擊事件，可能增加了他奪回白宮寶座的可能性，未來一週押注他獲勝的交易將增加。這起事件可能對金價產生短期影響，特別是泰達 幣 交易 平臺在美國大選相關消息的持續關注下。
6月生產者物價指數(PPI)略高於預期，但服務成本上升並未改變9月降息的預期。經濟學家預計6月PCE通膨指標將會溫和，顯示通膨放緩已重回正軌。
根據芝加哥商品交易所聯準會觀察工具，市場目前認為9月降息的可能性為94.4%，顯示市場對聯準會的寬鬆貨幣政策預期依然強烈，對金價構成一定支撐。
因美國前總統川普在上週六的競選集會上右耳中彈，提高了他奪回白宮寶座的可能性，市場預計未來一週押注他獲勝的交易將增加，這給美元指數提供支撐，令金價小幅承壓，所以黃金價格週一早晨開盤後震盪微跌。今日黃金專注於黃金調整力度，回檔結束結束後，嘗試做多黃金。
同時投資人需要密切關注美元走勢、川普遭遇槍擊事件、cardano鏈通膨數據以及聯準會政策預期等這些因素對金價的影響。這些因素將共同塑造黃金價格的未來走勢。特別是在美國大選臨近的背景下，相關消息對金價的影響可能更加顯著。
原油市場在最近一段時間經歷了一係列的波動和調整。在夏季燃料需求強勁的支撐下，刷新近幾個月新高。然而，在拜登宣佈以色列和哈馬斯同意停火框架後，原油價格轉跌，結束了連續四週的上漲勢頭。
回顧2024年上半年，原油價格呈現明顯的上移趨勢。儘管在5月曾經出現大幅回撤，但在6月市場預期好轉的推動下，油價再次反彈。整體而言，歐美市場上半年的油價漲幅約為10%，而國內SC原油在人民幣匯率下行等因素的比特幣價格歷史影響下上半年累計漲幅略高於歐美市場。
不過要注意的是，SC原油的強勢主要集中在第一季上半年，5月之後，國內成品油需求遠低於年初預期，這開始對SC原油的表現產生拖累。 SC原油開始明顯弱於歐美市場，跨區價差也走弱約3美元左右。這顯示SC原油市場越來越成熟，能夠更客觀地反映中國市場的供需狀況。
整體而言，今年上半年的油價表現較去年同期更為強勁，油價走勢基本一致，都是在春季走出反彈行情，並在4月份達到高點後經歷了一輪明顯回調，在6月份重新止跌回升。
歐佩克+透過增加及延長減產的努力，建構了過去兩年油價運作的基本盤。與2023年上半年油價走弱主要受到歐美銀行業破產危機的宏觀衝擊不同，今年4月份之後油價的回落主要是由於全球原油需求表現疲軟，低於預期。
儘管市場仍受到地緣和宏觀因素的影響，但今年原油市場本身的供需因素對油價的影響權重增加。從6月中旬開始，油價出現回溫反彈，並且在上半年末走出了一波力度最強的上漲行情，將上半年的油價走勢收尾。然而，原油市場仍麵臨需求不如預期的壓力，這是油價走勢的一把刀，尤其是下半年，特別是三季度，能否走出去年的單邊上漲行情仍有變數。
目前，原油價格處於逐漸收斂的震盪區間內，油價可能在第四季打破相持局麵。尤其需要考慮到歐佩克+減產合作已經持續了三年時間，第四季度開始考慮退出自願減產計劃，這很可能為目前的市場平衡局麵帶來變化。整體而言，對於原油市場的評估，三季的旺季行情仍值得期待，目前的預期為油價帶來上行動力。
然而，現實需求仍未帶來驚喜，需要聚焦在需求端的表現。若不考慮地緣風險，油價突破上半年高點的難度較高。從9月開始，需要將關注重點轉移到歐佩克+後續的動作上，一旦其給市場帶來壓力削減市場信心，油價在第四季度有較大機率再次下跌。
今年是美國大選年，隨著總統大選的辯論開啟，對原油價格的影響也將逐漸增加。目前來看，拜登和川普政府的民調支持率相對接近，但川普在關鍵的搖擺州中的支持率稍微領先。兩方對於原油市場的政策有一定分歧：川普政府傾向回歸傳統的化石能源，包括加快石油和天然氣的勘探許可，增加傳統能源的產量；而拜登政府傾向於發展清潔能源，削減碳排放，以實現2035年無碳化電力的目標。如果川普政府加快石油和天然氣的勘探許可發放，或進一步增加美國的石油產量，可能會導致油價相對偏弱。而拜登政府的政策傾向相對中性，預計對油價的影響不大。
需要注意的是，大部分政策的經濟提振效應同時也具有通膨屬性，而聯準會在控製通膨方麵的壓力正在加大。原油價格不僅影響CPI的非核心通膨，也影響核心通膨中的運輸服務項。因此，美國在下半年仍將維持高產量狀態，以抑製原油和成品油價格。同時，執政黨為了爭取民意，在選舉期間可能會對油價施加壓力。例如，美國能源部在5月底釋放了4,200萬加侖的汽油儲備，並不排除進一步釋放的可能性。
上週，原油市場受到多重因素的影響而動盪。首先，美國消費者信心下降和對聯準會9月降息的預期升溫，給市場情緒帶來了一定的壓力。此外，美國的生產者物價指數（PPI）數據略超預期，增加了市場對降息的猜測。然而，美國汽油需求的強勁表現和煉油活動的增加為市場提供了一定的支撐。今日原油關註上方1小時壓力區域，承壓下跌後，關注下方4小時支撐區域。
下半年的油價走勢將受到歐佩克+減產行動、全球需求表現、美國大選、經濟復甦的影響。投資者需要密切關注市場動態和相關因素的變化。
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